Kauf von U.S. Steel durch Nippon Steel endgültig vereinbart

Nippon Steel hat erklärt, dass es davon ausgeht, die Übernahme von US Steel bis zum dritten Quartal 2024 abzuschließen, nachdem es eine endgültige Vereinbarung über den Erwerb des Unternehmens geschlossen hat. Das Angebot von Japans größtem Stahlhersteller in Höhe von 55 USD je Aktie entspricht einem Aufschlag von 40 % auf den Schlusskurs des US-Stahlunternehmens vom 15. Dezember. Der Wert von US Steel wird auf 14,9 Mrd. USD geschätzt, einschließlich der Übernahme der Schulden des Unternehmens.

Im Vorfeld einer Investorenpräsentation am 19. Dezember wurde bestätigt, dass der Vorstand von Nippon Steel und US Steel die Transaktion einstimmig genehmigt hat.

Langwieriger Verkauf von US Steel

Die Transaktion beendet monatelange Spekulationen über die künftigen Eigentumsverhältnisse bei US Steel. Cleveland-Cliffs - einer von mehreren großen Stahlherstellern, die mit einer möglichen Übernahme in Verbindung gebracht wurden - hatte im August ein Angebot in Höhe von rund 35 USD pro Aktie abgelehnt. Die Befragten von MEPS hatten angedeutet, dass eine Fusion von Cleveland-Cliffs und US Steel die Aufmerksamkeit der US-Regulierungsbehörden auf sich gezogen hätte. Die Wettbewerbsgesetze hätten möglicherweise eine Aufteilung der Aktivitäten von US Steel verlangt, um eine Marktbeherrschung in bestimmten Sektoren zu verhindern.

Im Oktober äußerte die Alliance for Automotive Innovation in einem Schreiben an den Kongress und die US-Regulierungsbehörden die Befürchtung, dass eine solche Fusion den Stahlpreis in die Höhe treiben könnte. Darin wurde davor gewarnt, dass 100 % des Metalls, das für die Herstellung von Elektromotoren benötigt wird, sogenannter E-Stahl, von einem gemeinsamen Unternehmen Cleveland-Cliffs/US Steel produziert werden würde. Außerdem würde der Zusammenschluss einen dominierenden Anteil am Markt für Stahl zur Herstellung von Karosserieblechen erzeugen, hieß es.

Wachstum von Nippon Steel

Nippon Steel wird versuchen, die Position von US Steel im Automobilstahlsektor zu nutzen. Stahllieferanten, die den US-Automobilsektor beliefern, hoffen derzeit auf einen guten Start in das Jahr 2024, nachdem im November die sechswöchigen Streiks der United Auto Workers (UAW), die die Detroit Three" betreffen, beendet wurden. Die Dezember-Preisanalyse von MEPS zeigt auch, dass die Flachstahlpreise in den USA und Kanada weiter steigen.

Nippon ist derzeit der viertgrößte Stahlproduzent der Welt, mit einer Produktion von 44,4 Millionen Tonnen im Jahr 2022 - ein Rückgang von etwa 10 % gegenüber dem Vorjahr. Durch die Übernahme von US Steel wird die jährliche Gesamtrohstahlkapazität des Unternehmens voraussichtlich auf 86 Millionen Tonnen ansteigen. Das Wachstum beschleunigt das Unternehmen auf dem Weg zu seinem strategischen Ziel, jährlich 100 Millionen Tonnen zu produzieren.

Grüner Übergang

US Steel wird seine EAF-basierte Stahlproduktionskapazität mit dem Big River 2-Projekt in der Nähe von Osceola, Arkansas, ausbauen. In der Ankündigung der Übernahme durch Nippon wurde bestätigt, dass die Arbeiten zur Errichtung des 240 Millionen USD teuren Werks fortgesetzt werden, das nach seiner Fertigstellung drei Millionen Tonnen emissionsarmen Stahl pro Jahr produzieren soll.

Nippon und US Steel haben sich gemeinsam dazu verpflichtet, bis 2050 kohlenstoffneutral zu sein. Um dieses Ziel zu erreichen, wollen sie die Wasserstoffinjektionstechnologie in Hochöfen, Wasserstoff im DRI-Prozess und die Produktion von hochwertigem Stahl in großen Elektrostahlwerken einsetzen.  

Als Zulieferer der Branche für erneuerbare Energien werden diese und künftige Entwicklungen von US Steel von dem Inflation Reduction Act (IRA) der US-Regierung profitieren. Dieser sieht Steuergutschriften und andere Anreize vor.

Quelle und Foto: MEPS International Ltd.